模拟业绩 · 等额固定

四个 $100,000 模拟组合的 walk-forward 业绩:同一套每日方向判断,三种 ETF 定仓方式,外加一个用国债期货表达利率观点的组合。非实盘、零真实资金,仅用于检验信号质量。

投资范围:全部 89 只在册 ETF —— 美股行业与主题、地区与国家、商品与贵金属、货币,以及债券。三个账本里唯一同时持股和债的。

仓位计算 · 等额固定:每仓固定 $5,000,最多 20 仓,名义相同、不按波动率调整。另有「非利率 · 逆波动率」页,用风险平价(按波动率反比)定仓作对照。

已排除 3 只小盘高波动 ETF(AUM<$2B 且年化波动>40%,实盘难以按仓位规模建仓):BNO、CHPS、UNG。这类票也拖累风险调整收益。

$100,000 → $105,518.28

初始资金 → 当前净值

68 / 18 / 0

已平仓 / 持仓中 / 待入场

26.7 d

平均持仓

$10,864

可用现金 · 初始 + 已实现 + 利息 − 持仓成本

$214

现金利息收入 · 闲置资金按超短期利率计息 · 3.85%

时间维度业绩

Rolling 时间窗口。Tier 2 风险调整指标需 ≥30 交易日才计算,不足显示 —。盈亏比例外只需 ≥3 已平仓。

	7天	1月	3月	全程上线起 · 93d	SPY 买入持有·上线起	AGG 买入持有·上线起
Tier 1 · 策略 + 选股
组合收益	+1.09%	+1.39%	+5.73%	+5.52%	+1.96%	-2.55%
基准 SPY 收益	-1.21%	+0.94%	+2.20%	+1.96%	—	—
Value Added	+2.30%	+0.45%	+3.53%	+3.56%	—	—
Alpha vs SPY (选股)	+0.54%	+0.67%	+1.51%	+0.96%	—	—
Alpha vs 对标 BM (选股)	+0.59%	+0.37%	+1.21%	+0.71%	—	—
胜率	20.0%	27.8%	43.6%	44.1%	—	—
已平仓笔数	5	18	55	68	—	—
最大回撤 · 已投入资金	-0.51%	-1.27%	-2.02%	-3.91%	-4.49%	-3.92%
Tier 2 · 风险调整
Sharpe · 已投入资金	—	—	2.77	1.63	0.14	-2.61
Sortino	—	—	4.02	2.38	0.21	-3.16
Calmar	—	—	13.03	5.09	1.20	-1.72
年化波动	—	—	7.0%	8.7%	12.6%	4.3%
Beta vs SPY	—	—	0.17	0.29	—	—
信息比率 · 对本页基准	—	—	1.28	1.05	—	—
盈亏比	0.31	1.08	1.24	1.11	—	—

多/空拆解(不含现金,各侧已部署资本口径)

	7天	1月	3月	全程
↳ 多头 · 组合收益	+1.91%	+1.04%	+7.36%	+10.45%
↳ 空头 · 组合收益	+0.86%	+3.94%	+6.59%	+4.30%
↳ 多头 · 胜率	0.0%	15.4%	41.7%	42.2%
↳ 空头 · 胜率	33.3%	60.0%	47.4%	47.8%
↳ 多头 · 最大回撤 · 已投入资金	-0.56%	-3.53%	-5.42%	-5.52%
↳ 空头 · 最大回撤 · 已投入资金	-1.00%	-1.00%	-2.22%	-4.59%
↳ 多头 · Sharpe · 已投入资金	—	—	2.12	1.72
↳ 空头 · Sharpe · 已投入资金	—	—	2.49	0.89
↳ 多头 · Sortino	—	—	3.24	2.64
↳ 空头 · Sortino	—	—	4.16	1.39
↳ 多头 · 年化波动	—	—	11.5%	14.5%
↳ 空头 · 年化波动	—	—	8.5%	9.1%
↳ 多头 · Beta vs SPY	—	—	0.57	0.78
↳ 空头 · Beta vs SPY	—	—	-0.52	-0.46
↳ 多头 · 盈亏比	—	0.96	1.39	1.22
↳ 空头 · 盈亏比	0.90	3.13	0.84	0.82

周度盈亏

每周盈亏 = 周末净值 − 上周末净值(按 Mon–Sun 分桶,标注该周最后一个交易日),天然同时包含已实现(已平仓)与未实现(持仓按市价计),因为净值 = 现金 + 已实现 + 持仓浮动。累计(YTD)= 最新净值 − 初始资金。

累计(YTD): +$5,518 (+5.52%) · SPY 同期: +1.96% 胜

周(截至)	周末净值	盈亏	%	SPY %	胜负
2026-10-14	$105,518	+$1,112	+1.06%	-1.15%	胜
2026-10-09	$104,407	+$253	+0.24%	+1.15%	败
2026-10-02	$104,153	+$550	+0.53%	-0.22%	胜
2026-09-25	$103,603	−$43	-0.04%	+1.26%	败
2026-09-18	$103,646	−$430	-0.41%	-0.09%	败
2026-09-11	$104,076	−$562	-0.54%	-0.76%	胜
2026-09-04	$104,638	+$609	+0.59%	+0.11%	胜
2026-08-28	$104,030	−$648	-0.62%	+0.47%	败
2026-08-21	$104,677	+$1,240	+1.20%	-1.36%	胜
2026-08-14	$103,437	+$1,535	+1.51%	+0.40%	胜
2026-08-07	$101,901	+$1,222	+1.21%	+3.50%	败
2026-07-31	$100,679	+$1,343	+1.35%	+1.09%	胜
2026-07-24	$99,336	+$919	+0.93%	-0.59%	胜
2026-07-17	$98,417	−$2,753	-2.72%	-1.54%	败
2026-07-10	$101,170	+$206	+0.20%	+1.36%	败
2026-07-02	$100,964	+$398	+0.40%	+2.16%	败
2026-06-26	$100,567	−$236	-0.23%	-2.37%	胜
2026-06-18	$100,803	+$208	+0.21%	+0.93%	败
2026-06-12	$100,595	+$552	+0.55%	+0.57%	败
2026-06-05	$100,042	+$42	+0.04%	-2.77%	胜

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账本情景(纯数据)

全部为实测数字,无 LLM 叙述。 2026-06-05→2026-10-14 · 91个交易日

利润引擎:多空双边

能源 ·7+$2,805

黄金 ·4+$1,744

银行/金融 ·7+$1,675

国防/航空 ·4+$928

中国/新兴 ·13+$221

多空两账 · 对冲状态

多头 ·51 (每笔 +$74 · 42%胜)+$3,774

空头 ·35 (每笔 +$44 · 48%胜)+$1,530

多空双边都在赚,无对冲成本

隐含 regime: 再通胀/利率上行倾斜 + 主体仍是选股(特质 77%)

净 beta 0.194 · 特质占比 77%

有意对冲(相对价值)

—

无意骑墙(内耗) · 0对

无强内耗

最近交易日盈亏来源 2026-10-14

2026-10-14 当日持仓按 ETF 拆分的盈亏(18 仓,采用本页仓位口径)。合计 +$209。

ETF	方向	当日涨跌	P&L
IWM	空	-1.93%	+$96
IAU	空	-1.51%	+$75
VTI	空	-1.16%	+$58
VNQ	空	-0.87%	+$43
KRE	空	-0.75%	+$38
IYR	空	-0.71%	+$36
KBE	空	-0.70%	+$35
XLE	多	+0.64%	+$32
UUP	多	+0.34%	+$17
VDE	多	+0.22%	+$11
FXC	空	-0.16%	+$8
XPH	空	-0.05%	+$2
BNDX	空	+0.09%	−$4
IEF	空	+0.19%	−$9
TLT	空	+0.66%	−$33
WOOD	多	-0.72%	−$36
XOP	多	-0.99%	−$50
EWT	多	-2.22%	−$111

业绩归因 · 风险因子

把本页收益/风险拆到两级因子——宏观(大盘/利率/信用/美元/黄金/油/加密)+ 行业主题(半导体/中国/防务/金融/能源股)——再加特质(选股)。窗口 2026-06-05→2026-10-14(91 交易日)。

风险来源构成(占总波动):股票家族 68% · 其它宏观 14% · 特质 18%

大盘 28%半导体 17%中国 3%防务 4%能源股 11%地产 4%新兴 2%利率 1%美元 2%黄金 8%油 4%特质 18%

因子	敞口 β	收益贡献	占总收益	占总风险
股票(大盘 + 板块)	+0.45	+1.31%	24%	68.2%
大盘	+0.19	+0.30%	5%	28.1%
半导体	+0.03	-0.51%	-9%	17.2%
中国	+0.02	+0.03%	0%	2.7%
防务	+0.05	+0.35%	6%	3.9%
金融	+0.02	+0.51%	9%	-1.2%
能源股	+0.09	+0.81%	15%	10.8%
地产	-0.05	+0.24%	4%	4.5%
科技	+0.03	+0.05%	1%	-0.3%
新兴	+0.07	-0.48%	-9%	2.5%
其它宏观	+0.01	-0.03%	-1%	13.9%
利率	-0.09	+0.33%	6%	0.7%
信用	+0.13	-0.10%	-2%	-0.1%
美元	-0.13	-0.04%	-1%	2.1%
黄金	+0.07	+0.39%	7%	7.6%
油	+0.02	-0.65%	-12%	4.0%
加密	+0.00	+0.05%	1%	-0.4%
特质(选股)	—	+4.24%	77%	17.9%

特质占比高 = 收益/风险主要来自选股/选主题,而非宏观因子押注。⚠️因子行汇总了所有对该因子有载荷的持仓——不是行业归属;短窗单一 regime,行业因子 β 噪声大、误差棒宽,别当稳定模型。

按因子看 ETF 载荷(点击展开)

大盘

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
SMH	+0.009	-0.25%	-4%	2.0%
EWG · 主因子:信用	+0.001	-0.24%	-4%	0.1%
VTI	-0.025	-0.23%	-4%	-2.0%
EWT	+0.012	-0.23%	-4%	0.5%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.18%	3%	2.0%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	+0.18%	3%	2.4%
KRE · 主因子:金融	-0.009	+0.15%	3%	1.0%
XOP · 主因子:能源股	+0.034	+0.15%	3%	-0.6%
IWM	-0.036	+0.14%	2%	-2.0%
JETS	-0.005	+0.14%	2%	0.2%
KBE · 主因子:金融	+0.023	+0.12%	2%	1.9%
MCHI · 主因子:信用	+0.001	+0.12%	2%	0.3%

利率

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XOP · 主因子:能源股	+0.034	+0.10%	2%	0.1%
IEF	-0.038	+0.09%	2%	-0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.09%	2%	0.1%
WOOD · 主因子:信用	+0.004	+0.08%	2%	0.1%
IYR · 主因子:地产	-0.028	+0.08%	2%	0.0%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.07%	-1%	0.0%
VGIT · 主因子:信用	+0.006	+0.07%	1%	0.2%
VNQ · 主因子:地产	-0.007	-0.07%	-1%	-0.0%
XRT · 主因子:信用	-0.008	+0.07%	1%	-0.1%
EWG · 主因子:信用	+0.001	+0.07%	1%	0.2%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.06%	-1%	0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	-0.05%	-1%	-0.2%

信用

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLE	+0.019	-0.10%	-2%	-0.0%
KRE · 主因子:金融	-0.009	+0.09%	2%	0.0%
VDE	+0.036	-0.07%	-1%	-0.2%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.07%	-1%	-0.0%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.07%	-1%	0.0%
PICK	+0.007	-0.06%	-1%	0.0%
IAU · 主因子:美元	-0.003	+0.06%	1%	0.0%
FXI	+0.020	-0.06%	-1%	-0.1%
MCHI	+0.001	-0.05%	-1%	-0.0%
EUAD	+0.025	+0.05%	1%	-0.3%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.04%	1%	0.1%
XRT	-0.008	+0.04%	1%	-0.0%

美元

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
GDXJ	+0.023	+0.26%	5%	1.1%
PICK · 主因子:信用	+0.007	-0.12%	-2%	0.2%
EWG · 主因子:信用	+0.001	-0.11%	-2%	0.1%
IAU	-0.003	-0.10%	-2%	-0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.10%	-2%	0.1%
FXY	+0.007	-0.08%	-1%	0.3%
GLD	+0.008	+0.07%	1%	0.1%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.05%	1%	0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	+0.04%	1%	0.1%
UUP	+0.028	-0.04%	-1%	-0.1%
MCHI · 主因子:信用	+0.001	+0.03%	0%	-0.0%
XLU · 主因子:地产	-0.014	-0.02%	-0%	-0.0%

黄金

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.17%	3%	2.0%
GLD · 主因子:美元	+0.008	+0.13%	2%	1.5%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.06%	-1%	0.4%
PICK · 主因子:信用	+0.007	+0.05%	1%	0.3%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	+0.05%	1%	0.3%
IAU · 主因子:美元	-0.003	+0.04%	1%	1.6%
PPA · 主因子:大盘	+0.019	+0.04%	1%	0.2%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.03%	-1%	0.2%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	+0.02%	0%	0.0%
ITA · 主因子:大盘	+0.032	+0.02%	0%	0.4%
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.01%	0%	0.3%
FXI · 主因子:信用	+0.020	-0.01%	-0%	0.1%

油

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XOP · 主因子:能源股	+0.034	-0.44%	-8%	1.9%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.26%	-5%	1.1%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.17%	-3%	0.3%
XLE · 主因子:信用	+0.019	+0.15%	3%	0.2%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.10%	2%	-0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	+0.07%	1%	-0.0%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.07%	-1%	0.2%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.06%	-1%	0.2%
ITA · 主因子:大盘	+0.032	+0.06%	1%	-0.1%
XRT · 主因子:信用	-0.008	-0.05%	-1%	0.1%
AMLP · 主因子:信用	+0.013	-0.05%	-1%	0.0%
KBE · 主因子:金融	+0.023	+0.05%	1%	-0.0%

加密

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.10%	-2%	0.0%
XOP · 主因子:能源股	+0.034	+0.08%	2%	-0.2%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	+0.08%	1%	0.0%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.05%	-1%	0.1%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.04%	1%	-0.1%
XLE · 主因子:信用	+0.019	+0.03%	0%	0.0%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.02%	0%	-0.1%
IYR · 主因子:地产	-0.028	-0.02%	-0%	0.0%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.02%	0%	0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.02%	-0%	0.1%
XLP · 主因子:信用	+0.010	-0.01%	-0%	0.0%
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.01%	0%	0.1%

半导体

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.63%	11%	7.1%
EWT · 主因子:大盘	+0.012	-0.29%	-5%	0.3%
XLK · 主因子:大盘	+0.006	-0.27%	-5%	1.2%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.25%	-5%	2.9%
SMH · 主因子:大盘	+0.009	-0.23%	-4%	2.8%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.21%	-4%	1.0%
XLF · 主因子:金融	+0.019	+0.21%	4%	-1.1%
XLRE · 主因子:地产	-0.013	-0.14%	-2%	0.4%
VNQ · 主因子:地产	-0.007	-0.09%	-2%	0.2%
QQQ · 主因子:大盘	+0.013	-0.09%	-2%	0.6%
KBE · 主因子:金融	+0.023	+0.08%	2%	-0.7%
XLP · 主因子:信用	+0.010	+0.07%	1%	0.3%

中国

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
MCHI · 主因子:信用	+0.001	-0.21%	-4%	1.1%
KWEB	+0.006	+0.11%	2%	1.2%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	+0.08%	2%	-0.0%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	+0.03%	0%	-0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.02%	-0%	-0.0%
XOP · 主因子:能源股	+0.034	+0.02%	0%	-0.0%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	+0.02%	0%	-0.1%
INDA · 主因子:大盘	+0.005	+0.02%	0%	-0.0%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.02%	-0%	0.1%
CORN · 主因子:信用	+0.005	+0.02%	0%	0.0%
XLF · 主因子:金融	+0.019	-0.01%	-0%	0.1%
VNQ · 主因子:地产	-0.007	-0.01%	-0%	0.0%

防务

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EUAD · 主因子:信用	+0.025	+0.17%	3%	0.9%
KRE · 主因子:金融	-0.009	+0.14%	2%	0.2%
PPA · 主因子:大盘	+0.019	-0.11%	-2%	1.1%
XOP · 主因子:能源股	+0.034	+0.08%	2%	0.1%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	+0.07%	1%	-0.1%
KBE · 主因子:金融	+0.023	+0.06%	1%	0.2%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.06%	1%	0.0%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.05%	-1%	0.1%
XLU · 主因子:地产	-0.014	-0.05%	-1%	-0.2%
XLE · 主因子:信用	+0.019	+0.05%	1%	0.0%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.04%	-1%	-0.0%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.04%	1%	-0.0%

金融

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
KRE	-0.009	+0.47%	8%	-0.9%
KBE	+0.023	+0.28%	5%	-0.4%
EWT · 主因子:大盘	+0.012	+0.08%	1%	-0.1%
XLE · 主因子:信用	+0.019	-0.07%	-1%	0.1%
XRT · 主因子:信用	-0.008	+0.05%	1%	-0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.04%	-1%	0.0%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.04%	-1%	0.1%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	-0.04%	-1%	0.1%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.03%	-1%	0.1%
IYR · 主因子:地产	-0.028	-0.03%	-0%	0.1%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.02%	-0%	0.0%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.02%	-0%	0.0%

能源股

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLE · 主因子:信用	+0.019	+0.42%	8%	3.8%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.17%	3%	3.2%
XOP	+0.034	+0.14%	3%	3.1%
PICK · 主因子:信用	+0.007	-0.05%	-1%	0.3%
XLP · 主因子:信用	+0.010	+0.04%	1%	0.2%
XLU · 主因子:地产	-0.014	-0.04%	-1%	-0.2%
WOOD · 主因子:信用	+0.004	+0.03%	1%	0.1%
AMLP · 主因子:信用	+0.013	+0.03%	1%	0.4%
EWT · 主因子:大盘	+0.012	+0.03%	0%	0.3%
KRE · 主因子:金融	-0.009	-0.03%	-0%	-0.3%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	+0.02%	0%	0.1%
KBE · 主因子:金融	+0.023	-0.02%	-0%	-0.0%

地产

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLRE	-0.013	+0.15%	3%	1.6%
XLU	-0.014	+0.11%	2%	1.0%
KRE · 主因子:金融	-0.009	+0.09%	2%	-0.4%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	-0.07%	-1%	-0.1%
XLP · 主因子:信用	+0.010	-0.06%	-1%	-0.2%
IYR	-0.028	+0.05%	1%	1.8%
KBE · 主因子:金融	+0.023	-0.05%	-1%	-0.7%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.05%	1%	0.2%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.03%	-0%	-0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.02%	-0%	-0.0%
AMLP · 主因子:信用	+0.013	-0.02%	-0%	-0.1%
QQQ · 主因子:大盘	+0.013	+0.02%	0%	-0.0%

科技

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EUAD · 主因子:信用	+0.025	-0.05%	-1%	0.0%
XLU · 主因子:地产	-0.014	+0.05%	1%	0.0%
XLK · 主因子:大盘	+0.006	+0.04%	1%	-0.2%
KBE · 主因子:金融	+0.023	-0.04%	-1%	0.1%
KRE · 主因子:金融	-0.009	-0.02%	-0%	0.0%
GDXJ · 主因子:美元	+0.023	+0.02%	0%	-0.0%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	+0.02%	0%	-0.4%
SMH · 主因子:大盘	+0.009	+0.02%	0%	0.0%
XRT · 主因子:信用	-0.008	-0.02%	-0%	0.0%
PPA · 主因子:大盘	+0.019	+0.02%	0%	-0.0%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	+0.01%	0%	0.0%
EWG · 主因子:信用	+0.001	+0.01%	0%	-0.0%

新兴

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.21%	-4%	1.1%
EWT · 主因子:大盘	+0.012	-0.15%	-3%	0.2%
PICK · 主因子:信用	+0.007	-0.06%	-1%	0.1%
WOOD · 主因子:信用	+0.004	-0.03%	-1%	-0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.025	-0.03%	-0%	0.2%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.02%	-0%	0.1%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	-0.02%	-0%	0.1%
EWG · 主因子:信用	+0.001	+0.02%	0%	0.1%
SLX · 主因子:大盘	+0.010	-0.02%	-0%	0.1%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.02%	-0%	0.5%
MCHI · 主因子:信用	+0.001	+0.02%	0%	-0.1%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.01%	0%	-0.0%

每只 ETF 的因子 β(50 只,汇总前的原始敏感度)

ETF	净权重	大盘	利率	信用	美元	黄金	油	加密	半导体	中国	防务	金融	能源股	地产	科技	新兴
IEF	-0.038	0.14	0.46	0.39	-0.08	0.02	-0.00	-0.01	-0.00	0.00	-0.01	-0.02	-0.01	0.03	-0.01	0.01
IWM	-0.036	1.10	0.13	0.96	0.01	0.07	-0.04	0.03	0.07	0.03	0.13	0.26	0.10	0.20	0.14	0.03
VDE	+0.036	-0.50	-0.50	1.22	0.03	0.07	0.24	0.04	-0.02	0.04	-0.04	0.21	0.99	0.05	0.05	0.03
XOP	+0.034	-0.72	-0.88	0.69	0.19	0.08	0.36	0.07	-0.01	-0.04	-0.14	0.23	1.03	0.05	0.16	0.04
ITA	+0.032	1.00	0.25	-0.24	-0.08	0.13	-0.05	-0.01	-0.02	0.02	1.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00
UUP	+0.028	-0.16	-0.10	-0.67	1.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00
IYR	-0.028	0.38	0.52	0.92	-0.12	-0.01	-0.01	0.03	-0.14	0.05	0.10	0.15	0.02	0.99	-0.02	-0.04
EUAD	+0.025	1.30	0.25	1.46	-0.94	0.20	-0.08	0.01	-0.06	0.01	0.68	-0.06	-0.17	0.06	-0.24	0.38
VTI	-0.025	1.01	0.01	0.07	0.01	0.01	-0.00	0.00	0.01	-0.00	0.01	0.03	0.01	0.01	0.03	0.01
GDXJ	+0.023	2.27	0.38	1.92	-3.94	1.36	-0.14	0.04	0.04	-0.19	-0.07	-0.04	-0.03	0.19	0.45	0.28
KBE	+0.023	0.68	-0.02	0.66	0.36	-0.04	-0.04	-0.00	-0.12	-0.09	0.14	0.99	0.08	0.29	-0.21	-0.05
HYG	-0.020	0.23	0.18	1.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00
FXI	+0.020	0.67	0.06	1.14	-0.39	0.12	0.01	0.03	-0.05	1.00	-0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00
PPA	+0.019	0.99	0.21	-0.14	-0.10	0.13	-0.01	-0.01	-0.00	-0.01	0.87	-0.01	0.05	0.00	0.09	-0.03
XLE	+0.019	-0.55	-0.43	1.18	-0.01	0.07	0.24	0.03	-0.03	0.05	-0.04	0.17	1.00	-0.00	0.00	-0.00
XLF	+0.019	0.64	-0.00	0.05	0.28	-0.04	-0.02	0.03	-0.20	-0.04	0.11	1.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00
AIQ	+0.015	1.87	-0.14	0.05	-0.16	0.07	-0.00	0.05	0.27	0.03	-0.06	-0.13	-0.08	-0.27	0.80	0.41
XLU	-0.014	0.13	0.56	0.52	-0.23	0.05	0.03	-0.00	-0.01	-0.05	0.14	-0.11	0.16	0.64	-0.29	0.06
AMLP	+0.013	-0.19	-0.07	0.56	-0.06	-0.01	0.10	-0.00	-0.03	-0.01	0.05	0.10	0.34	0.12	0.02	-0.07
QQQ	+0.013	1.40	-0.12	-0.13	0.02	0.02	0.01	0.00	0.19	-0.05	-0.09	-0.17	-0.09	-0.13	0.22	0.04
XLRE	-0.013	0.35	0.50	0.86	-0.13	0.00	0.01	0.03	-0.14	0.04	0.11	0.12	0.04	1.00	-0.01	-0.03
EWT	+0.012	1.82	0.11	0.11	-0.36	0.04	-0.06	-0.03	0.40	-0.01	-0.04	-0.22	0.14	-0.05	0.11	1.15
SOXX	+0.011	2.48	-0.39	0.44	0.12	0.15	0.00	-0.07	1.00	-0.00	-0.00	-0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00
WEAT	+0.011	-0.32	0.23	-0.04	0.19	0.07	0.15	-0.07	-0.07	-0.12	0.10	0.01	-0.05	-0.11	0.02	0.26
SLX	+0.010	1.21	0.24	1.09	-1.16	0.23	-0.03	-0.04	0.05	0.14	0.15	0.11	0.24	0.15	-0.23	0.38
XLP	+0.010	0.02	0.46	0.75	-0.01	0.01	-0.03	-0.02	-0.20	0.10	0.06	-0.15	0.17	0.36	-0.65	-0.01
KRE	-0.009	0.65	-0.05	0.82	0.39	-0.04	-0.05	-0.01	-0.11	-0.10	0.14	0.96	0.10	0.35	-0.24	-0.03
FXC	-0.009	0.04	-0.01	0.35	-0.63	0.03	0.02	-0.00	-0.01	0.01	-0.01	0.03	0.00	0.02	0.01	0.01
SMH	+0.009	2.27	-0.30	0.48	0.14	0.12	-0.00	-0.05	0.79	0.03	-0.03	-0.10	-0.03	-0.06	0.20	0.05
TLT	-0.009	0.23	1.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	-0.00	0.00
GLD	+0.008	0.85	0.20	0.97	-2.10	1.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00
XRT	-0.008	0.81	0.41	0.91	0.19	-0.01	-0.09	0.03	-0.16	0.10	0.05	0.25	0.03	0.22	-0.33	-0.03
FXY	+0.007	0.20	0.20	0.42	-1.03	-0.02	-0.01	0.00	-0.01	-0.02	0.01	-0.02	0.03	0.04	-0.00	0.04
PICK	+0.007	1.62	0.24	1.89	-1.75	0.50	-0.05	0.01	0.11	0.14	0.14	0.04	0.21	0.03	-0.01	0.47
VNQ	-0.007	0.39	0.53	0.99	-0.10	-0.01	-0.01	0.03	-0.14	0.04	0.09	0.14	0.01	1.00	-0.00	-0.00
KWEB	+0.006	1.02	-0.04	0.93	-0.33	0.11	-0.05	0.02	-0.10	1.20	0.09	-0.16	-0.04	-0.11	0.02	0.15
VGIT	+0.006	0.10	0.30	0.41	-0.08	0.01	-0.00	-0.01	-0.00	-0.00	-0.01	-0.02	-0.01	0.02	-0.01	0.01
XLK	+0.006	1.70	-0.30	-0.34	-0.00	0.03	0.03	0.01	0.35	-0.06	-0.12	-0.14	-0.09	-0.20	1.00	0.00
CORN	+0.005	-0.19	0.01	-0.38	0.05	0.01	0.05	0.00	-0.03	-0.20	0.01	0.11	0.01	-0.04	-0.10	0.15
INDA	+0.005	0.81	0.31	0.52	-0.18	-0.04	-0.12	-0.00	-0.06	0.12	-0.03	0.14	-0.06	0.08	-0.07	0.45
JETS	-0.005	1.72	0.62	0.29	0.04	0.01	-0.26	-0.07	-0.04	0.04	0.25	0.70	-0.19	0.33	-0.11	0.06
DTCR	+0.005	1.42	0.24	1.02	-0.36	0.12	-0.00	0.01	0.38	0.12	0.11	-0.13	0.03	0.45	0.40	0.23
EWY	+0.005	2.87	0.72	3.40	-1.23	0.29	-0.09	-0.02	0.95	-0.06	0.21	-0.34	0.31	-0.15	0.48	2.33
BNDX	+0.004	0.17	0.26	0.30	-0.07	0.01	-0.02	-0.01	0.00	0.02	0.00	-0.01	-0.01	0.02	-0.02	0.03
EEM	+0.004	1.51	0.24	1.45	-0.58	0.15	-0.07	-0.01	0.32	0.21	0.03	-0.09	0.06	-0.02	0.02	1.00
WOOD	+0.004	0.80	0.57	0.86	-0.35	0.11	-0.05	-0.03	-0.09	0.06	0.06	0.07	0.15	0.23	-0.34	0.28
IAU	-0.003	0.85	0.20	0.97	-2.10	0.99	-0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.01
XPH	-0.002	0.81	0.51	1.51	-0.56	0.04	-0.09	0.02	-0.02	0.02	0.13	0.17	-0.09	0.10	0.09	0.08
MCHI	+0.001	0.81	-0.02	0.86	-0.35	0.15	-0.01	0.02	-0.02	0.85	0.02	-0.06	-0.03	0.01	-0.02	0.16
EWG	+0.001	1.06	0.46	1.54	-0.83	0.02	-0.06	0.00	-0.03	0.05	0.09	0.03	0.03	0.08	-0.10	0.32

β = 该 ETF 对(正交化后)因子的敏感度(绿=正/红=负,深浅按大小);净权重正=账本净多该 ETF、负=净空。书本级敞口 = Σ 净权重 × β。

个股盈亏排行 · 按 ETF 汇总

同一只 ETF 的多笔交易已合并求和,所以这是「哪些标的赚/亏了钱」,不是单笔排名。已实现=已平仓;未实现=仍持仓、按最新收盘价 mark-to-market,数字还会随价格变。

已实现

最赚钱 5 只

GDXJ 1笔+$1,556

EUAD 1笔+$771

KBE 1笔+$518

KRE 1笔+$359

SOXX 2笔+$341

最亏钱 5 只

EWY 1笔−$466

AIQ 1笔−$411

PICK 1笔−$403

EWG 2笔−$400

SMH 1笔−$369

未实现(持仓中)

最赚钱 5 只

XOP 1笔+$1,011

VDE 1笔+$846

XLE 1笔+$784

KRE 1笔+$545

IWM 1笔+$464

最亏钱 5 只

BNDX 1笔−$32

FXC 1笔−$9

合计

最赚钱 5 只

GDXJ 1笔+$1,556

XLE 2笔+$1,114

KRE 2笔+$905

XOP 2笔+$896

EUAD 1笔+$771

最亏钱 5 只

EWY 1笔−$466

AIQ 1笔−$411

PICK 1笔−$403

EWG 2笔−$400

SMH 1笔−$369

结构诊断(含持仓·funded 口径)

多空两腿与入场信心分桶(全部仓位,含持仓中按市值)— 判断亏损来自哪一侧、信心是否可信。

+$3,774

多头腿 · 51笔 · 胜率(含持仓浮动) 49%

+$1,530

空头腿 · 35笔 · 胜率(含持仓浮动) 57%

入场信心分桶

信心区间	笔数	胜率	平均盈亏
0.60–0.64	27	63%	+1.42%
0.65–0.69	33	42%	+0.52%
0.70+	26	54%	+1.95%

策略规则一览 (v2)

信号源 = ETF 综合判定(每 slot 由推理层综合该 ETF 全部活跃叙事机会后给出的单一方向 + 信心)。1 个 ETF 1 个仓位上限。

资金 / 仓位

起始 $100,000(2026-06-01 v2 起步)
每仓 $5,000 固定名义(非 5% 资金)
最多 20 仓同时持有(等权 = $100k / $5k)
信号源:每日 ETF 综合判定的信心值

↗ 入场规则 (全部满足)

方向 ∈ {lean_positive, lean_negative}
信心 ≥ 0.60 + 信号持续(5 天窗内 ≥2 个同向 verdict 日,无反向日)
不在黑名单
该 ETF 暂无持仓
仓位上限内(已有持仓优先;容量竞争按「持续性天数」排序,非信心 — 2026-07-09,实测信心是反向指标)

↘ 退场规则 (任一触发)

1. 浮亏 ≤ −30% → 退场 + 加入黑名单(持久,需手动解除)
2. 方向翻转:5 天窗内 ≥3 个反向 verdict 日(2→3, 2026-07-09) → 退场 + 1 slot 冷却
3. 方向消失:窗内无任何同向 lean(任意信心都算支持 — 2026-07-09 修「低信心同向被当无信号」) → 退场
4. 最短持有 14 天(7→14, 2026-07-09;峰值中位 ~17 天):期内仅止损可平仓
5. 持仓 ≥ 90 天 → 强制退场

每笔 trade 的 Alpha 用其原生对等基准(SPY 默认 / EFA DM 国家 / EEM EM 国家 / AGG 债券)计算 — 见下方交易明细 Alpha vs BM 列。组合层 Alpha vs SPY 仍保留作「营销视角」。

净值曲线

三条线:组合 = $100k 账户实际净值(含未投出的闲置现金);基准 = 同期买入持有;在场资金收益率 = 只对已投入的钱计收益率(盈亏 ÷ 投入成本),再按 $100k 名义缩放。因分母只算投入资金,它相对组合被放大:赚时高于组合、亏时低于组合,两线之差 = 闲置现金的稀释。

回撤曲线 (Underwater)

组合当前值距离历史最高点的回撤幅度。0% = 处于新高。

交易级细节

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 68 · 持仓中 18)

+$228

平均盈利

−$163

平均亏损

+$1,556

最佳

−$466

最差

+0.42%

多头胜率 · n=45

+0.48%

空头胜率 · n=23

退出原因分布

direction_clear: 35 flip: 33 open: 18

信心度校准 + 拆分

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 68 · 持仓中 18)

按信心度分桶

信心区间	笔数	胜率	平均盈亏
60%–70%	53	47%	+0.51%
70%–80%	15	33%	-0.93%

按 ETF

ETF	笔数	胜率	平均盈亏
MCHI	4	50%	+0.25%
VGIT	3	67%	-0.15%
KWEB	3	33%	+0.38%
FXY	3	0%	-1.29%
VTI	3	0%	-2.20%
BNDX	2	50%	+0.14%
EEM	2	100%	+1.51%
QQQ	2	50%	-0.23%

黑名单 ETF (自动止损 -30%)

浮亏触及 −30% 会自动止损平仓并加入此名单,之后不再入场,直到手动解除。

暂无 — 没有 ETF 因 30% 止损被列入黑名单。

全部交易明细 (无 cherry-pick)

每一笔已平仓与持仓中的交易全部列出(不挑好的),持仓中按最新收盘价 MTM。Alpha vs BM = 该 ETF 相对其原生对等基准的超额收益。最新在前。

86 条 · 最新在前 · 每页 10 条

ETF	方向	入场	出场	原因	持仓天数	仓位$	Carry	盈亏 %	盈亏 $	基准	基准回报	Alpha vs BM	信心
XLF	short	2026-10-14 $54.52	2026-10-14 $54.52	open	0	—	—	0.00%	+$0	SPY	-0.00%	+0.00%	66%
VNQ	short	2026-10-12 $91.36	2026-10-14 $90.35	open	2	—	—	1.11%	+$55	SPY	+1.09%	+0.01%	70%
KBE	short	2026-10-12 $63.39	2026-10-14 $62.50	open	2	—	—	1.40%	+$70	XLF	+0.96%	+0.44%	72%
XPH	short	2026-10-09 $64.65	2026-10-14 $62.07	open	5	—	—	3.99%	+$200	SPY	+1.15%	+2.84%	74%
UUP	long	2026-10-07 $29.04	2026-10-14 $29.12	open	7	—	—	0.28%	+$14	—	+0.00%	+0.28%	66%
FXC	short	2026-10-05 $68.51	2026-10-14 $68.63	open	9	—	—	-0.18%	−$9	SPY	+0.67%	-0.85%	78%
WOOD	long	2026-10-05 $66.21	2026-10-14 $66.52	open	9	—	—	0.47%	+$23	MXI	-0.99%	+1.46%	70%
BNDX	short	2026-09-29 $46.86	2026-10-14 $47.05	open	15	—	-0.24%	-0.65%	−$32	—	+0.00%	-0.65%	70%
KWEB	short	2026-09-28 $24.66	2026-10-12 $24.75	direction_clear	14	—	—	-0.36%	−$18	FXI	+0.09%	-0.45%	69%
IAU	short	2026-09-24 $80.30	2026-10-14 $77.07	open	20	—	—	4.02%	+$201	—	+0.00%	+4.02%	65%
TLT	short	2026-09-23 $80.46	2026-10-14 $78.89	open	21	—	-0.39%	1.56%	+$78	—	+0.00%	+1.56%	68%
MCHI	short	2026-09-23 $53.17	2026-10-12 $52.15	flip	19	—	—	1.92%	+$96	EEM	+2.30%	-0.39%	63%
CORN	long	2026-09-23 $19.76	2026-10-07 $19.05	direction_clear	14	—	—	-3.59%	−$180	DBA	-0.21%	-3.38%	62%
FXY	long	2026-09-21 $58.20	2026-10-09 $57.90	direction_clear	18	—	—	-0.52%	−$26	SPY	+0.66%	-1.17%	70%
XLF	long	2026-09-21 $55.90	2026-10-05 $53.88	flip	14	—	—	-3.61%	−$181	SPY	+0.17%	-3.79%	70%
IYR	short	2026-09-17 $98.94	2026-10-14 $95.93	open	27	—	—	3.04%	+$152	SPY	-1.17%	+4.21%	68%
VTI	short	2026-09-16 $371.26	2026-10-14 $376.88	direction_clear	28	—	-0.26%	-1.77%	−$89	SPY	-2.31%	+0.54%	70%
WEAT	long	2026-09-14 $26.17	2026-09-29 $25.05	direction_clear	15	—	—	-4.28%	−$214	DBA	-2.45%	-1.83%	72%
SLX	long	2026-09-09 $111.10	2026-10-05 $105.13	direction_clear	26	—	—	-5.37%	−$269	XME	-9.53%	+4.15%	68%
IEF	short	2026-09-08 $92.16	2026-10-14 $89.71	open	36	—	-0.33%	2.33%	+$116	AGG	+1.80%	+0.52%	75%
XRT	short	2026-09-08 $85.70	2026-09-28 $82.55	direction_clear	20	—	-0.20%	3.47%	+$174	XLY	+4.16%	-0.69%	65%
PICK	long	2026-09-08 $66.13	2026-09-24 $60.80	direction_clear	16	—	—	-8.06%	−$403	MXI	-5.42%	-2.64%	66%
EWG	long	2026-09-03 $43.92	2026-09-21 $42.60	direction_clear	18	—	—	-3.01%	−$150	EFA	-1.92%	-1.08%	62%
FXC	short	2026-09-02 $70.72	2026-09-16 $69.81	direction_clear	14	—	—	1.29%	+$64	SPY	+1.45%	-0.17%	66%
EWT	long	2026-08-31 $108.03	2026-10-14 $110.94	open	44	—	—	2.69%	+$135	EEM	-3.92%	+6.62%	68%
MCHI	long	2026-08-31 $54.72	2026-09-21 $54.00	flip	21	—	—	-1.32%	−$66	EEM	+2.70%	-4.02%	68%
QQQ	long	2026-08-27 $721.11	2026-09-17 $716.92	flip	21	—	—	-0.58%	−$29	SPY	-1.10%	+0.52%	66%
EEM	long	2026-08-26 $67.17	2026-09-22 $69.10	direction_clear	27	—	—	2.87%	+$144	SPY	+1.20%	+1.67%	63%
TLT	long	2026-08-26 $83.30	2026-09-09 $81.73	direction_clear	14	—	+0.38%	-1.51%	−$75	—	+0.00%	-1.51%	66%
FXI	long	2026-08-24 $35.55	2026-09-23 $34.36	direction_clear	30	—	—	-3.35%	−$167	EEM	+2.42%	-5.77%	65%
BNDX	long	2026-08-24 $47.68	2026-09-08 $47.39	direction_clear	15	—	+0.25%	-0.36%	−$18	—	+0.00%	-0.36%	66%
SOXX	short	2026-08-20 $522.35	2026-09-03 $502.20	flip	14	—	—	3.86%	+$193	QQQ	-0.95%	+4.81%	66%
VTI	long	2026-08-18 $379.04	2026-09-08 $377.60	direction_clear	21	—	—	-0.38%	−$19	SPY	-0.19%	-0.19%	75%
KRE	short	2026-08-17 $77.39	2026-10-14 $68.54	open	58	—	-0.53%	10.90%	+$545	XLF	+4.97%	+5.93%	70%
VGIT	long	2026-08-13 $58.53	2026-09-14 $57.28	direction_clear	32	—	+0.35%	-1.78%	−$89	TLT	-1.63%	-0.15%	66%
JETS	short	2026-08-12 $31.62	2026-08-26 $29.76	flip	14	—	—	5.88%	+$294	SPY	+0.83%	+5.05%	60%
KWEB	long	2026-08-11 $28.09	2026-08-26 $26.28	direction_clear	15	—	—	-6.44%	−$322	FXI	-0.31%	-6.14%	68%
IWM	short	2026-08-10 $299.98	2026-10-14 $271.37	open	65	—	-0.25%	9.29%	+$464	SPY	+0.20%	+9.09%	70%
FXY	long	2026-08-10 $57.62	2026-08-27 $57.50	direction_clear	17	—	—	-0.21%	−$10	SPY	-0.25%	+0.04%	62%
WEAT	long	2026-08-10 $24.01	2026-08-24 $25.48	flip	14	—	—	6.12%	+$306	DBA	+1.73%	+4.40%	62%
XLP	long	2026-08-07 $85.12	2026-09-02 $85.53	direction_clear	26	—	—	0.48%	+$24	SPY	-1.05%	+1.53%	62%
TLT	short	2026-08-06 $82.52	2026-08-20 $82.34	flip	14	—	—	0.22%	+$11	—	+0.00%	+0.22%	68%
XOP	long	2026-08-05 $165.19	2026-10-14 $197.84	open	70	—	+0.46%	20.22%	+$1,011	XLE	+18.67%	+1.55%	72%
XLE	long	2026-08-03 $58.79	2026-10-14 $67.63	open	72	—	+0.65%	15.68%	+$784	SPY	+1.82%	+13.86%	74%
VDE	long	2026-07-28 $162.02	2026-10-14 $188.39	open	78	—	+0.65%	16.93%	+$846	SPY	+4.13%	+12.79%	65%
EWG	short	2026-07-27 $41.78	2026-08-10 $43.87	flip	14	—	—	-5.00%	−$250	EFA	-3.95%	-1.06%	66%
GDXJ	long	2026-07-23 $97.60	2026-09-22 $127.97	direction_clear	61	—	—	31.12%	+$1,556	SPY	+5.02%	+26.09%	66%
AMLP	long	2026-07-22 $54.82	2026-08-24 $54.92	direction_clear	33	—	+1.88%	2.06%	+$103	XLE	+6.60%	-4.54%	70%
FXI	long	2026-07-22 $34.43	2026-08-12 $35.23	direction_clear	21	—	—	2.32%	+$116	EEM	+2.26%	+0.06%	65%
MCHI	long	2026-07-22 $53.57	2026-08-06 $55.91	flip	15	—	—	4.36%	+$218	EEM	+0.05%	+4.31%	70%
KWEB	long	2026-07-22 $26.44	2026-08-05 $28.54	direction_clear	14	—	—	7.94%	+$397	FXI	+4.79%	+3.15%	78%
FXY	short	2026-07-20 $56.46	2026-08-07 $58.24	flip	18	—	—	-3.15%	−$158	SPY	-4.20%	+1.05%	65%
INDA	long	2026-07-20 $48.55	2026-08-03 $50.16	flip	14	—	—	3.32%	+$166	EEM	+1.20%	+2.12%	62%
HYG	short	2026-07-16 $79.80	2026-09-08 $79.12	direction_clear	54	—	-1.03%	-0.17%	−$9	SPY	-2.03%	+1.86%	65%
VNQ	short	2026-07-14 $97.57	2026-07-28 $100.95	flip	14	—	—	-3.46%	−$173	SPY	+1.46%	-4.92%	63%
PPA	long	2026-07-13 $171.39	2026-08-31 $167.39	direction_clear	49	—	—	-2.33%	−$117	SPY	+2.39%	-4.72%	70%
XLU	short	2026-07-13 $45.72	2026-08-18 $44.02	flip	36	—	—	3.72%	+$186	SPY	-2.44%	+6.16%	63%
XLRE	short	2026-07-08 $44.15	2026-08-10 $44.40	flip	33	—	—	-0.57%	−$28	SPY	-3.71%	+3.14%	66%
MCHI	short	2026-07-06 $52.02	2026-07-20 $54.08	flip	14	—	—	-3.96%	−$198	EEM	+5.93%	-9.89%	75%
SMH	long	2026-07-02 $592.29	2026-07-27 $548.55	flip	25	—	—	-7.38%	−$369	SOXX	-8.84%	+1.46%	67%
EWY	long	2026-07-02 $180.14	2026-07-16 $163.36	flip	14	—	—	-9.31%	−$466	EEM	-2.30%	-7.02%	60%
GLD	long	2026-06-30 $368.38	2026-07-22 $379.12	direction_clear	22	—	—	2.92%	+$146	—	+0.00%	+2.92%	64%
DTCR	long	2026-06-29 $30.43	2026-07-13 $28.39	direction_clear	14	—	—	-6.70%	−$335	SPY	+1.10%	-7.81%	70%
VGIT	short	2026-06-25 $59.05	2026-07-23 $58.23	flip	28	—	-0.32%	1.07%	+$54	TLT	+4.42%	-3.35%	70%
XLK	long	2026-06-25 $184.57	2026-07-13 $181.28	direction_clear	18	—	—	-1.78%	−$89	SPY	+2.03%	-3.81%	68%
QQQ	long	2026-06-24 $710.62	2026-07-08 $711.44	flip	14	—	—	0.12%	+$6	SPY	+1.66%	-1.54%	72%
XLF	long	2026-06-22 $53.70	2026-07-28 $57.60	flip	36	—	—	7.26%	+$363	SPY	-0.47%	+7.74%	60%
XOP	long	2026-06-15 $158.36	2026-07-06 $153.96	direction_clear	21	—	+0.47%	-2.31%	−$115	XLE	-3.66%	+1.36%	62%
VDE	long	2026-06-15 $156.76	2026-06-30 $150.91	direction_clear	15	—	+0.66%	-3.07%	−$154	SPY	-0.82%	-2.26%	76%
VTI	short	2026-06-12 $366.36	2026-08-10 $381.63	flip	59	—	-0.28%	-4.45%	−$223	SPY	-4.47%	+0.02%	60%
EEM	short	2026-06-12 $67.88	2026-06-29 $67.43	direction_clear	17	—	-0.52%	0.15%	+$7	SPY	-0.16%	+0.30%	61%
EUAD	long	2026-06-11 $41.45	2026-08-17 $47.84	direction_clear	67	—	—	15.42%	+$771	ITA	+6.49%	+8.92%	60%
BNDX	long	2026-06-11 $48.18	2026-06-25 $48.49	flip	14	—	—	0.64%	+$32	—	+0.00%	+0.64%	62%
EWT	short	2026-06-11 $102.45	2026-06-25 $104.91	flip	14	—	—	-2.40%	−$120	EEM	-1.20%	-1.20%	60%
XLE	short	2026-06-09 $57.39	2026-07-02 $53.22	flip	23	—	-0.67%	6.60%	+$330	SPY	-1.31%	+7.90%	60%
UUP	long	2026-06-08 $28.03	2026-08-13 $28.18	flip	66	—	—	0.54%	+$27	—	+0.00%	+0.54%	64%
KBE	long	2026-06-08 $64.21	2026-08-11 $70.51	flip	64	—	+0.55%	10.36%	+$518	XLF	+11.58%	-1.22%	62%
IEF	short	2026-06-08 $93.52	2026-08-10 $92.76	flip	63	—	-0.67%	0.14%	+$7	AGG	+0.27%	-0.13%	66%
AIQ	long	2026-06-08 $64.44	2026-07-20 $59.14	direction_clear	42	—	+0.00%	-8.22%	−$411	QQQ	-2.68%	-5.54%	60%
KRE	long	2026-06-08 $70.36	2026-07-14 $75.00	flip	36	—	+0.59%	7.19%	+$359	XLF	+8.46%	-1.27%	60%
IAU	long	2026-06-08 $81.38	2026-06-22 $78.80	direction_clear	14	—	—	-3.17%	−$159	—	+0.00%	-3.17%	65%
VGIT	long	2026-06-08 $58.53	2026-06-22 $58.69	flip	14	—	—	0.27%	+$14	TLT	+1.74%	-1.46%	60%
ITA	long	2026-06-05 $229.45	2026-08-31 $228.35	direction_clear	87	—	+0.07%	-0.41%	−$20	SPY	+4.26%	-4.67%	60%
IYR	short	2026-06-05 $102.54	2026-07-22 $104.95	flip	47	—	-0.50%	-2.85%	−$142	SPY	-1.60%	-1.25%	73%
SOXX	long	2026-06-05 $539.77	2026-07-22 $555.52	flip	47	—	+0.05%	2.97%	+$149	QQQ	+0.16%	+2.81%	66%
IWM	short	2026-06-05 $281.65	2026-07-06 $298.90	flip	31	—	-0.25%	-6.37%	−$319	SPY	-2.12%	-4.25%	65%

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「原因」列说明:

stop_loss — 止损出场 — 浮亏触及 −30%,强制平仓,且该 ETF 进入黑名单(手动解禁前不再入场)。是最短持仓期(14 天)内唯一能触发的出场

flip — 方向反转出场 — 对向 verdict 需持续出现(5 天窗口内 ≥3 天反向且置信 ≥0.45)才平仓,而非单日翻向。满 14 天最短持仓后才判

direction_clear — 方向消失出场 — 同向 lean 在 5 天窗口内全部消失(退成中性/分歧并维持)才平仓;单日中性不平,需持续。满 14 天最短持仓后才判

conf_low — 置信度出场(已停用)— 旧规则:置信度跌破 0.45 平仓。2026-07-09 起改用 persistence 出场;仅历史行可能残留此原因

max_hold — 到期出场 — 持仓满 90 天强制平仓

open — 仍在持仓 — 「出场」列显示的是按当前市价的浮动盈亏(mark-to-market),不是真实出场

再入场规则: 平仓后(除 stop_loss 黑名单外)同一 ETF 若 verdict 重新达到入场条件(置信度 ≥0.6、有方向,且该方向在 5 天窗口内持续 ≥2 天,非单日),会作为一笔新交易再次入场 — 表中新增一行,历史行永不改写。另有追高门:信号发出前 10 个交易日已顺方向走超过 3.0% 的,跳过本次入场。

ℹ️ 信号发出条件(买入 / 卖出如何产生)

链路: 新闻 → 事件 → 叙事(arc)→ 推理层逐 ETF 推理给出方向 → 过硬闸 → 落成机会 / 每日 verdict。方向由推理器推断,不是价格涨跌算出来的(蓝图 direction 只是先验)。

买入(看多 / long): 同时满足:①有活跃叙事命中该 ETF(tag 双组匹配)②推理判方向 = long ③方向有非价格证据(政策 / 持仓 / 资金 / 宏观,不能只靠「它在涨」)④未被 priced-in 硬闸拦下 ⑤过红线(探针有证据)。中期仓另需 support 确认 + ≥14 天持有口径。

卖出(看空 / short): 与买入完全对称,只是方向 = short。额外:低置信度的空头会被判定层压制(校准显示低把握空头最差);「停火」类利空一旦达成,否决闸会拦下继续做空。

硬闸(任一不过就不发): tag 双组 · 非价格证据 · priced-in · 红线(无数据不出结论)· 地域 ISO 匹配 · 置信度校准。买卖两侧走同一套闸,只是方向相反。

不触发信号(别混淆): regime(偏强 / 追高 / 低位 —— 仅观察)· 单日读数 · 纯价格动量 · 逆波动率定仓(只决定仓位大小,不产生也不改变方向)。

注:本页把上述信号按固定 / 逆波动率定仓回放,衡量的是「信号 + 定仓」的组合表现,不改变信号本身。

模拟口径

① $100,000 模拟组合,walk-forward 逐日推演,信号当日收盘价成交;② 除利率期货组合外,不含交易费用、滑点与税负;③ 基准为全收益口径(含分红);④ 模拟结果不代表实盘,亦不预示未来表现。

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