ETF 雷达WWW.THEETFRADAR.COM EN

模拟业绩 · 非利率 · 逆波动率

四个 $100,000 模拟组合的 walk-forward 业绩:同一套每日方向判断,三种 ETF 定仓方式,外加一个用国债期货表达利率观点的组合。非实盘、零真实资金,仅用于检验信号质量。

投资范围:80 只非债券 ETF —— 美股行业与主题、地区与国家、商品与贵金属、货币。全部固定收益标的都排除在外,交给「利率」账本,所以这一页反映的是纯股票 / 商品信号的质量。

仓位计算 · 逆波动率(因果 · 无杠杆):每仓 = $5,000 × 目标波动率 15% ÷ 本仓【入场前约 20 日实际波动率】,夹在 $1,750–$15,000。低波动放大、高波动缩小,使每仓风险贡献相近。定仓只用该仓入场前的数据,不看任何其他交易(过去未来都不看)——无 look-ahead、live 可复现。并发总敞口封在 $100,000(不加杠杆):现金账本按【信心优先】给同日竞争的信号派钱,现金不足的信号排队等旧仓退出后按当日价回补(2026-08-15 起)。下方每笔「仓位$」列即该仓名义市值。 本页为【非利率池】:已从源头排除 9 只利率/固收 ETF(IEF/TLT/SHY/HYG 等),它们单独在「利率 · 逆波动率」页跟踪——此前低波动债券仓按逆波动逻辑顶格 $15,000 占走近半资金,掩盖了非利率信号的真实水平。另设同一叙事(arc)同向合计敞口上限 $25,000,防止一个叙事错、多只 ETF 一起爆(半导体 6-7 月教训)。非利率 ETF 波动普遍较高,公式给出的单仓通常只有 $2k–6k、极少触及 $15,000 上限,所以现金比例高是【信号驱动】——没有足够多值得投的独立信号,而不是规则卡住了钱。⚠️ 拆池后样本更小、且暴露的是非利率信号的裸成绩,数字难看是诚实,不是坏了。
已排除 3 只小盘高波动 ETF(AUM<$2B 且年化波动>40%,实盘难以按仓位规模建仓):BNO、CHPS、UNG。这类票也拖累风险调整收益。
$100,000 → $103,153.92
初始资金 → 当前净值
58 / 18 / 0
已平仓 / 持仓中 / 待入场
27.9 d
平均持仓
$22,736
可用现金 · 初始 + 已实现 + 利息 − 持仓成本
$513
现金利息收入 · 闲置资金按超短期利率计息 · 3.85%

时间维度业绩

Rolling 时间窗口。Tier 2 风险调整指标需 ≥30 交易日才计算,不足显示 —。盈亏比例外只需 ≥3 已平仓。

7天1月3月全程
上线起 · 93d
SPY
买入持有·上线起
AGG
买入持有·上线起
Tier 1 · 策略
组合收益+0.92%+1.34%+2.98%+3.15%+1.96%-2.55%
基准 SPY 收益-1.21%+0.94%+2.20%+1.96%——
Value Added+2.13%+0.40%+0.77%+1.20%——
胜率40.0%35.3%40.4%37.9%——
已平仓笔数5174758——
最大回撤 · 已投入资金-0.19%-0.45%-1.25%-1.91%-4.49%-3.92%
Tier 2 · 风险调整
Sharpe · 已投入资金——2.531.490.14-2.61
Sortino——3.882.260.21-3.16
Calmar——12.426.181.20-1.72
年化波动——4.0%4.7%12.6%4.3%
Beta vs SPY——0.030.09——
信息比率 · 对本页基准——0.470.42——
盈亏比0.660.991.000.91——
多/空拆解(不含现金,各侧已部署资本口径)
7天1月3月全程
↳ 多头 · 组合收益+0.57%-0.42%+3.00%+6.22%
↳ 空头 · 组合收益+1.28%+3.82%+2.62%-1.31%
↳ 多头 · 胜率0.0%16.7%41.9%36.8%
↳ 空头 · 胜率66.7%80.0%37.5%40.0%
↳ 多头 · 最大回撤 · 已投入资金-0.70%-2.28%-4.46%-4.46%
↳ 空头 · 最大回撤 · 已投入资金-0.34%-0.91%-3.75%-7.41%
↳ 多头 · Sharpe · 已投入资金——0.911.48
↳ 空头 · Sharpe · 已投入资金——0.76-0.85
↳ 多头 · Sortino——1.282.23
↳ 空头 · Sortino——1.11-1.18
↳ 多头 · 年化波动——8.5%9.0%
↳ 空头 · 年化波动——8.3%8.9%
↳ 多头 · Beta vs SPY——0.480.49
↳ 空头 · Beta vs SPY——-0.55-0.47
↳ 多头 · 盈亏比—0.581.601.36
↳ 空头 · 盈亏比1.504.300.420.44

周度盈亏

每周盈亏 = 周末净值 − 上周末净值(按 Mon–Sun 分桶,标注该周最后一个交易日),天然同时包含已实现(已平仓)与未实现(持仓按市价计),因为净值 = 现金 + 已实现 + 持仓浮动。累计(YTD)= 最新净值 − 初始资金。

累计(YTD): +$3,154 (+3.15%) · SPY 同期: +1.96% 胜

2026-06-052026-10-14
周(截至)周末净值盈亏%SPY %胜负
2026-10-14$103,154+$634+0.62%-1.15%胜
2026-10-09$102,520+$244+0.24%+1.15%败
2026-10-02$102,277+$317+0.31%-0.22%胜
2026-09-25$101,960+$74+0.07%+1.26%败
2026-09-18$101,885+$91+0.09%-0.09%胜
2026-09-11$101,794−$37-0.04%-0.76%胜
2026-09-04$101,831+$207+0.20%+0.11%胜
2026-08-28$101,624−$558-0.55%+0.47%败
2026-08-21$102,182+$401+0.39%-1.36%胜
2026-08-14$101,781+$583+0.58%+0.40%胜
2026-08-07$101,198+$244+0.24%+3.50%败
2026-07-31$100,955+$470+0.47%+1.09%败
2026-07-24$100,484+$638+0.64%-0.59%胜
2026-07-17$99,846−$811-0.81%-1.54%胜
2026-07-10$100,657+$52+0.05%+1.36%败
2026-07-02$100,605+$216+0.21%+2.16%败
2026-06-26$100,389−$107-0.11%-2.37%胜
2026-06-18$100,496+$319+0.32%+0.93%败
2026-06-12$100,177+$135+0.13%+0.57%败
2026-06-05$100,042+$42+0.04%-2.77%胜
第 1 / 1 页

账本情景(纯数据)

全部为实测数字,无 LLM 叙述。 2026-06-05→2026-10-14 · 91个交易日

利润引擎:多空双边
银行/金融 ·7+$1,654
能源 ·7+$1,472
黄金 ·6+$563
美元/汇率 ·7+$353
国防/航空 ·3+$246
多空两账 · 对冲状态
多头 ·48 (每笔 +$40 · 33%胜)+$1,925
空头 ·34 (每笔 +$21 · 36%胜)+$716
多空双边都在赚,无对冲成本 · 两账相关性 -0.47
隐含 regime: 再通胀/利率上行倾斜 + 主体仍是选股(特质 68%)
净 beta 0.016 · 特质占比 68%
有意对冲(相对价值)
空IWM × 多XLK (0.66)
空IWM × 多EWT (0.63)
空IAU × 多XLK (0.42)
多EWT × 空IAU (0.37)
无意骑墙(内耗) · 0对
无强内耗

最近交易日盈亏来源 2026-10-14

2026-10-14 当日持仓按 ETF 拆分的盈亏(14 仓,采用本页仓位口径)。合计 +$225。

ETF方向当日涨跌P&L
IWM空-1.93%+$103
VTI空-1.16%+$90
IAU空-1.51%+$48
UUP多+0.34%+$38
KRE空-0.75%+$34
KBE空-0.70%+$33
BKLN空-0.20%+$29
FXC空-0.16%+$24
IYR空-0.71%+$20
VDE多+0.22%+$7
XPH空-0.05%+$2
XOP多-0.99%−$24
EWT多-2.22%−$47
XLK多-2.98%−$131

业绩归因 · 风险因子

把本页收益/风险拆到两级因子——宏观(大盘/利率/信用/美元/黄金/油/加密)+ 行业主题(半导体/中国/防务/金融/能源股)——再加特质(选股)。窗口 2026-06-05→2026-10-14(91 交易日)。

风险来源构成(占总波动):股票家族 62% · 其它宏观 21% · 特质 17%

大盘 22%半导体 11%中国 7%防务 9%能源股 6%地产 8%利率 1%信用 3%美元 6%黄金 9%油 1%特质 17%
因子敞口 β收益贡献占总收益占总风险
股票(大盘 + 板块)+0.07+0.87%28%61.8%
大盘+0.02-0.26%-8%21.8%
半导体+0.02-0.35%-11%11.1%
中国+0.01-0.17%-5%6.7%
防务+0.02+0.34%11%9.4%
金融-0.01+0.58%18%-0.4%
能源股+0.03+0.37%12%6.4%
地产-0.05+0.36%11%7.5%
科技+0.02+0.03%1%-0.8%
新兴+0.02-0.02%-1%0.1%
其它宏观-0.05+0.14%4%20.9%
利率-0.05+0.11%4%1.4%
信用-0.06+0.08%2%3.3%
美元+0.03-0.02%-1%5.5%
黄金+0.03+0.25%8%9.4%
油+0.01-0.29%-9%1.4%
加密-0.00+0.01%0%-0.1%
特质(选股)—+2.14%68%17.4%

特质占比高 = 收益/风险主要来自选股/选主题,而非宏观因子押注。⚠️因子行汇总了所有对该因子有载荷的持仓——不是行业归属;短窗单一 regime,行业因子 β 噪声大、误差棒宽,别当稳定模型。

按因子看 ETF 载荷(点击展开)

大盘

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
VTI-0.034-0.29%-9%0.1%
QQQ+0.000-0.20%-6%2.5%
KBE · 主因子:金融-0.004+0.17%5%0.8%
IWM-0.037+0.15%5%-3.1%
SMH+0.006-0.15%-5%0.7%
EWG · 主因子:信用+0.003-0.14%-4%2.0%
KRE · 主因子:金融-0.012+0.12%4%0.7%
EEM-0.001-0.11%-4%2.2%
EWC · 主因子:美元-0.006+0.10%3%-1.2%
EWT+0.005-0.09%-3%0.6%
EUAD · 主因子:信用+0.011+0.08%2%0.5%
XOP · 主因子:能源股+0.016+0.07%2%-0.2%

利率

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
IYR · 主因子:地产-0.026+0.06%2%0.2%
VDE · 主因子:信用+0.023+0.06%2%0.1%
XOP · 主因子:能源股+0.016+0.04%1%0.1%
XLU · 主因子:地产-0.013+0.04%1%0.5%
XLRE · 主因子:地产-0.009+0.03%1%0.3%
XPH · 主因子:信用-0.001-0.03%-1%-0.2%
WEAT · 主因子:大盘+0.000-0.03%-1%0.0%
FXY · 主因子:美元+0.021-0.03%-1%-0.1%
UUP · 主因子:美元+0.094+0.03%1%0.3%
XLB · 主因子:大盘+0.004+0.02%1%0.0%
EUAD · 主因子:信用+0.011-0.02%-1%-0.2%
GLD · 主因子:美元+0.008-0.02%-1%-0.0%

信用

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
KRE · 主因子:金融-0.012+0.08%2%0.1%
KBE · 主因子:金融-0.004+0.07%2%-0.1%
FXI+0.006-0.07%-2%0.2%
FXC · 主因子:美元-0.030+0.06%2%0.1%
EEM · 主因子:大盘-0.001-0.06%-2%0.1%
VDE+0.023-0.05%-2%-0.4%
IWM · 主因子:大盘-0.037+0.05%2%0.6%
EWG+0.003-0.04%-1%0.1%
KWEB · 主因子:中国+0.002+0.03%1%-0.0%
XPH-0.001+0.03%1%0.2%
AMLP+0.020+0.02%1%-0.2%
XOP · 主因子:能源股+0.016-0.02%-1%-0.2%

美元

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
GDXJ+0.008+0.09%3%0.5%
EWG · 主因子:信用+0.003-0.06%-2%0.2%
GLD+0.008-0.05%-2%-0.3%
UUP+0.094-0.05%-2%3.0%
MCHI · 主因子:信用+0.008+0.04%1%0.1%
EWC-0.006+0.04%1%0.1%
IAU+0.001-0.02%-1%0.2%
KBE · 主因子:金融-0.004-0.02%-1%0.3%
EUAD · 主因子:信用+0.011+0.02%1%-0.3%
FXY+0.021-0.02%-1%0.5%
FXC-0.030-0.02%-1%0.2%
KWEB · 主因子:中国+0.002+0.02%1%0.2%

黄金

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
GLD · 主因子:美元+0.008+0.12%4%2.7%
GDXJ · 主因子:美元+0.008+0.06%2%2.1%
XLB · 主因子:大盘+0.004+0.04%1%0.1%
EEM · 主因子:大盘-0.001-0.03%-1%0.2%
FXI · 主因子:信用+0.006-0.02%-1%0.0%
PPA · 主因子:大盘+0.011+0.02%1%0.4%
EUAD · 主因子:信用+0.011+0.02%1%0.3%
KWEB · 主因子:中国+0.002+0.02%0%0.1%
MCHI · 主因子:信用+0.008+0.01%0%0.1%
ITA · 主因子:大盘+0.020+0.01%0%0.6%
SMH · 主因子:大盘+0.006+0.01%0%0.3%
IAU · 主因子:美元+0.001+0.01%0%3.5%

油

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
XOP · 主因子:能源股+0.016-0.18%-6%0.8%
XLE · 主因子:信用-0.005+0.16%5%-0.1%
VDE · 主因子:信用+0.023-0.15%-5%0.8%
WEAT · 主因子:大盘+0.000-0.08%-3%-0.2%
IWM · 主因子:大盘-0.037-0.07%-2%0.1%
ITA · 主因子:大盘+0.020+0.04%1%-0.2%
EWG · 主因子:信用+0.003-0.04%-1%-0.1%
EEM · 主因子:大盘-0.001-0.03%-1%0.1%
GDXJ · 主因子:美元+0.008+0.03%1%-0.2%
XLF · 主因子:金融+0.017+0.03%1%-0.0%
EUAD · 主因子:信用+0.011+0.03%1%-0.0%
FXC · 主因子:美元-0.030-0.03%-1%0.2%

加密

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
IWM · 主因子:大盘-0.037-0.05%-2%0.1%
XOP · 主因子:能源股+0.016+0.04%1%-0.2%
MCHI · 主因子:信用+0.008+0.02%1%-0.1%
SMH · 主因子:大盘+0.006-0.02%-1%-0.0%
IYR · 主因子:地产-0.026-0.02%-1%0.1%
XLB · 主因子:大盘+0.004-0.02%-1%0.0%
VDE · 主因子:信用+0.023+0.02%0%-0.1%
GDXJ · 主因子:美元+0.008+0.01%0%-0.0%
KWEB · 主因子:中国+0.002+0.01%0%0.0%
SOXX · 主因子:大盘+0.006-0.01%-0%0.1%
FXI · 主因子:信用+0.006+0.01%0%-0.0%
KRE · 主因子:金融-0.012+0.01%0%0.0%

半导体

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
SMH · 主因子:大盘+0.006-0.16%-5%1.5%
DTCR · 主因子:大盘+0.003-0.13%-4%1.0%
XLF · 主因子:金融+0.017+0.12%4%-1.5%
EWT · 主因子:大盘+0.005-0.11%-4%0.4%
XLV · 主因子:科技-0.009-0.11%-4%-0.9%
XLK · 主因子:大盘+0.004-0.10%-3%0.7%
EEM · 主因子:大盘-0.001+0.10%3%1.1%
XLRE · 主因子:地产-0.009-0.10%-3%0.0%
SOXX · 主因子:大盘+0.006+0.08%3%5.2%
QQQ · 主因子:大盘+0.000+0.07%2%1.1%
KRE · 主因子:金融-0.012-0.06%-2%-0.2%
AMLP · 主因子:信用+0.020+0.03%1%-0.0%

中国

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
FXI · 主因子:信用+0.006-0.23%-7%2.0%
MCHI · 主因子:信用+0.008-0.11%-4%2.9%
KWEB+0.002+0.10%3%1.8%
EEM · 主因子:大盘-0.001+0.04%1%-0.3%
CORN · 主因子:信用+0.004+0.01%0%-0.0%
IWM · 主因子:大盘-0.037+0.01%0%0.0%
XLU · 主因子:地产-0.013+0.01%0%-0.1%
VDE · 主因子:信用+0.023-0.01%-0%0.0%
XLF · 主因子:金融+0.017-0.01%-0%0.1%
INDA · 主因子:大盘+0.003+0.01%0%-0.0%
WEAT · 主因子:大盘+0.000-0.01%-0%-0.1%
XLRE · 主因子:地产-0.009-0.01%-0%0.0%

防务

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
KBE · 主因子:金融-0.004+0.15%5%1.0%
KRE · 主因子:金融-0.012+0.12%4%0.6%
IWM · 主因子:大盘-0.037+0.07%2%-0.1%
EUAD · 主因子:信用+0.011+0.07%2%1.8%
PPA · 主因子:大盘+0.011-0.07%-2%2.4%
EWG · 主因子:信用+0.003-0.04%-1%-0.2%
XOP · 主因子:能源股+0.016+0.04%1%0.0%
QQQ · 主因子:大盘+0.000+0.04%1%0.3%
XLB · 主因子:大盘+0.004-0.03%-1%0.0%
XLRE · 主因子:地产-0.009-0.02%-1%-0.3%
VDE · 主因子:信用+0.023+0.02%1%-0.0%
XLU · 主因子:地产-0.013-0.02%-1%-0.6%

金融

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
KBE-0.004+0.36%11%-0.3%
KRE-0.012+0.33%11%-0.2%
XLF+0.017-0.06%-2%0.3%
IYR · 主因子:地产-0.026-0.05%-2%0.1%
EWT · 主因子:大盘+0.005+0.03%1%-0.1%
VDE · 主因子:信用+0.023-0.03%-1%-0.1%
EWC · 主因子:美元-0.006+0.02%1%-0.2%
XLE · 主因子:信用-0.005-0.02%-1%0.0%
IWM · 主因子:大盘-0.037-0.01%-0%0.2%
AIQ · 主因子:大盘+0.006-0.01%-0%0.0%
XOP · 主因子:能源股+0.016-0.01%-0%-0.0%
AMLP · 主因子:信用+0.020+0.01%0%-0.1%

能源股

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
VDE · 主因子:信用+0.023+0.12%4%3.4%
XLE · 主因子:信用-0.005+0.12%4%0.8%
XOP+0.016+0.08%3%2.6%
AMLP · 主因子:信用+0.020+0.05%2%0.6%
XLU · 主因子:地产-0.013-0.04%-1%-0.2%
KRE · 主因子:金融-0.012-0.02%-0%-0.4%
XLB · 主因子:大盘+0.004-0.02%-0%0.1%
MCHI · 主因子:信用+0.008+0.01%0%-0.1%
QQQ · 主因子:大盘+0.000+0.01%0%-0.0%
EWC · 主因子:美元-0.006+0.01%0%-0.3%
EWT · 主因子:大盘+0.005+0.01%0%0.2%
XPH · 主因子:信用-0.001+0.01%0%0.1%

地产

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
XLRE-0.009+0.15%5%1.9%
XLU-0.013+0.09%3%1.4%
KRE · 主因子:金融-0.012+0.08%2%-0.6%
IWM · 主因子:大盘-0.037+0.05%2%0.8%
KBE · 主因子:金融-0.004+0.03%1%-1.1%
XLB · 主因子:大盘+0.004-0.03%-1%0.0%
IYR-0.026+0.02%1%5.6%
GDXJ · 主因子:美元+0.008-0.02%-1%-0.1%
XLV · 主因子:科技-0.009+0.02%1%0.3%
AMLP · 主因子:信用+0.020-0.02%-1%-0.4%
VDE · 主因子:信用+0.023-0.01%-0%-0.1%
EWC · 主因子:美元-0.006+0.01%0%-0.2%

科技

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
XLV-0.009+0.05%2%-0.4%
XLU · 主因子:地产-0.013+0.04%1%-0.1%
KBE · 主因子:金融-0.004-0.04%-1%0.1%
XLK · 主因子:大盘+0.004-0.02%-1%-0.4%
QQQ · 主因子:大盘+0.000-0.02%-1%0.2%
EUAD · 主因子:信用+0.011-0.02%-1%0.1%
KRE · 主因子:金融-0.012-0.02%-1%0.0%
EWG · 主因子:信用+0.003+0.02%1%-0.1%
SMH · 主因子:大盘+0.006+0.01%0%-0.0%
PPA · 主因子:大盘+0.011+0.01%0%-0.0%
AIQ · 主因子:大盘+0.006+0.01%0%-0.2%
GDXJ · 主因子:美元+0.008+0.01%0%-0.1%

新兴

ETF净权重收益贡献占总收益占总风险
EWT · 主因子:大盘+0.005-0.06%-2%-0.1%
EWG · 主因子:信用+0.003+0.04%1%-0.0%
WEAT · 主因子:大盘+0.000-0.03%-1%0.1%
MCHI · 主因子:信用+0.008+0.02%0%-0.1%
DTCR · 主因子:大盘+0.003-0.02%-0%-0.0%
EEM · 主因子:大盘-0.001+0.01%0%0.1%
EUAD · 主因子:信用+0.011-0.01%-0%0.1%
KWEB · 主因子:中国+0.002+0.01%0%0.0%
AIQ · 主因子:大盘+0.006-0.01%-0%-0.0%
XLU · 主因子:地产-0.013+0.01%0%-0.1%
VTI · 主因子:大盘-0.034+0.01%0%-0.0%
IWM · 主因子:大盘-0.037-0.01%-0%0.0%
每只 ETF 的因子 β(46 只,汇总前的原始敏感度)
ETF净权重大盘利率信用美元黄金油加密半导体中国防务金融能源股地产科技新兴
UUP+0.094-0.16-0.10-0.671.000.00-0.000.000.000.000.000.000.00-0.00-0.000.00
IWM-0.0371.100.130.960.010.07-0.040.030.070.030.130.260.100.200.140.03
VTI-0.0341.010.010.070.010.01-0.000.000.01-0.000.010.030.010.010.030.01
FXC-0.0300.04-0.010.35-0.630.030.02-0.00-0.010.01-0.010.030.000.020.010.01
IYR-0.0260.380.520.92-0.12-0.01-0.010.03-0.140.050.100.150.020.99-0.02-0.04
VDE+0.023-0.50-0.501.220.030.070.240.04-0.020.04-0.040.210.990.050.050.03
FXY+0.0210.200.200.42-1.03-0.02-0.010.00-0.01-0.020.01-0.020.030.04-0.000.04
AMLP+0.020-0.19-0.070.56-0.06-0.010.10-0.00-0.03-0.010.050.100.340.120.02-0.07
ITA+0.0201.000.25-0.24-0.080.13-0.05-0.01-0.020.021.000.000.00-0.00-0.000.00
XLF+0.0170.64-0.000.050.28-0.04-0.020.03-0.20-0.040.111.00-0.00-0.00-0.00-0.00
XOP+0.016-0.72-0.880.690.190.080.360.07-0.01-0.04-0.140.231.030.050.160.04
BKLN-0.0150.14-0.020.180.07-0.020.000.01-0.01-0.010.010.04-0.01-0.040.07-0.00
XLU-0.0130.130.560.52-0.230.050.03-0.00-0.01-0.050.14-0.110.160.64-0.290.06
KRE-0.0120.65-0.050.820.39-0.04-0.05-0.01-0.11-0.100.140.960.100.35-0.24-0.03
PPA+0.0110.990.21-0.14-0.100.13-0.01-0.01-0.00-0.010.87-0.010.050.000.09-0.03
EUAD+0.0111.300.251.46-0.940.20-0.080.01-0.060.010.68-0.06-0.170.06-0.240.38
XLRE-0.0090.350.500.86-0.130.000.010.03-0.140.040.110.120.041.00-0.01-0.03
XLV-0.0090.290.410.520.150.06-0.070.02-0.210.080.08-0.010.040.16-0.56-0.04
GDXJ+0.0082.270.381.92-3.941.36-0.140.040.04-0.19-0.07-0.04-0.030.190.450.28
GLD+0.0080.850.200.97-2.101.000.00-0.000.000.000.000.00-0.00-0.000.00-0.00
MCHI+0.0080.81-0.020.86-0.350.15-0.010.02-0.020.850.02-0.06-0.030.01-0.020.16
SMH+0.0062.27-0.300.480.140.12-0.00-0.050.790.03-0.03-0.10-0.03-0.060.200.05
FXI+0.0060.670.061.14-0.390.120.010.03-0.051.00-0.000.000.00-0.000.00-0.00
EWC-0.0060.740.190.66-0.860.200.000.01-0.060.030.050.190.080.240.150.02
AIQ+0.0061.87-0.140.05-0.160.07-0.000.050.270.03-0.06-0.13-0.08-0.270.800.41
SOXX+0.0062.48-0.390.440.120.150.00-0.071.00-0.00-0.00-0.000.000.00-0.000.00
EWT+0.0051.820.110.11-0.360.04-0.06-0.030.40-0.01-0.04-0.220.14-0.050.111.15
XLE-0.005-0.55-0.431.18-0.010.070.240.03-0.030.05-0.040.171.00-0.000.00-0.00
XLB+0.0040.700.350.07-0.290.23-0.04-0.02-0.070.040.120.200.230.30-0.380.03
KBE-0.0040.68-0.020.660.36-0.04-0.04-0.00-0.12-0.090.140.990.080.29-0.21-0.05
CORN+0.004-0.190.01-0.380.050.010.050.00-0.03-0.200.010.110.01-0.04-0.100.15
XLK+0.0041.70-0.30-0.34-0.000.030.030.010.35-0.06-0.12-0.14-0.09-0.201.000.00
INDA+0.0030.810.310.52-0.18-0.04-0.12-0.00-0.060.12-0.030.14-0.060.08-0.070.45
DTCR+0.0031.420.241.02-0.360.12-0.000.010.380.120.11-0.130.030.450.400.23
EWG+0.0031.060.461.54-0.830.02-0.060.00-0.030.050.090.030.030.08-0.100.32
KWEB+0.0021.02-0.040.93-0.330.11-0.050.02-0.101.200.09-0.16-0.04-0.110.020.15
XPH-0.0010.810.511.51-0.560.04-0.090.02-0.020.020.130.17-0.090.100.090.08
IAU+0.0010.850.200.97-2.100.99-0.00-0.00-0.000.00-0.00-0.00-0.000.00-0.00-0.01
EEM-0.0011.510.241.45-0.580.15-0.07-0.010.320.210.03-0.090.06-0.020.021.00
QQQ+0.0001.40-0.12-0.130.020.020.010.000.19-0.05-0.09-0.17-0.09-0.130.220.04
EWU+0.0000.770.301.48-0.800.07-0.010.02-0.080.100.110.070.110.24-0.320.23
EWY+0.0002.870.723.40-1.230.29-0.09-0.020.95-0.060.21-0.340.31-0.150.482.33
PICK+0.0001.620.241.89-1.750.50-0.050.010.110.140.140.040.210.03-0.010.47
VNQ+0.0000.390.530.99-0.10-0.01-0.010.03-0.140.040.090.140.011.00-0.00-0.00
WEAT+0.000-0.320.23-0.040.190.070.15-0.07-0.07-0.120.100.01-0.05-0.110.020.26
XLP+0.0000.020.460.75-0.010.01-0.03-0.02-0.200.100.06-0.150.170.36-0.65-0.01

β = 该 ETF 对(正交化后)因子的敏感度(绿=正/红=负,深浅按大小);净权重正=账本净多该 ETF、负=净空。书本级敞口 = Σ 净权重 × β。

个股盈亏排行 · 按 ETF 汇总

同一只 ETF 的多笔交易已合并求和,所以这是「哪些标的赚/亏了钱」,不是单笔排名。已实现=已平仓;未实现=仍持仓、按最新收盘价 mark-to-market,数字还会随价格变。

已实现
最赚钱 5 只
GDXJ 1笔+$545
AMLP 1笔+$376
KBE 1笔+$360
EUAD 1笔+$327
KRE 1笔+$216
最亏钱 5 只
VTI 3笔−$429
EWG 2笔−$419
FXI 2笔−$378
WEAT 2笔−$344
IWM 1笔−$302
未实现(持仓中)
最赚钱 5 只
VDE 1笔+$549
KBE 1笔+$537
IWM 1笔+$499
KRE 1笔+$489
XOP 1笔+$488
最亏钱 5 只
XLK 1笔−$133
FXC 1笔−$26
合计
最赚钱 5 只
KBE 2笔+$897
KRE 2笔+$705
GDXJ 1笔+$545
VDE 2笔+$464
XOP 2笔+$445
最亏钱 5 只
VTI 3笔−$429
EWG 2笔−$419
FXI 2笔−$378
WEAT 2笔−$344
XLV 1笔−$299

结构诊断(含持仓·funded 口径)

多空两腿与入场信心分桶(全部仓位,含持仓中按市值)— 判断亏损来自哪一侧、信心是否可信。

+$1,925
多头腿 · 43笔 · 胜率(含持仓浮动) 42%
+$716
空头腿 · 28笔 · 胜率(含持仓浮动) 54%
入场信心分桶
信心区间笔数胜率平均盈亏
0.60–0.643053%+0.72%
0.65–0.692450%+1.80%
0.70+1729%+0.91%

策略规则一览 (v2)

信号源 = ETF 综合判定(每 slot 由推理层综合该 ETF 全部活跃叙事机会后给出的单一方向 + 信心)。1 个 ETF 1 个仓位上限。

资金 / 仓位
  • 起始 $100,000(2026-06-01 v2 起步)
  • 每仓 $5,000 固定名义(非 5% 资金)
  • 最多 20 仓同时持有(等权 = $100k / $5k)
  • 信号源:每日 ETF 综合判定的信心值
↗ 入场规则 (全部满足)
  • 方向 ∈ {lean_positive, lean_negative}
  • 信心 ≥ 0.60 + 信号持续(5 天窗内 ≥2 个同向 verdict 日,无反向日)
  • 不在黑名单
  • 该 ETF 暂无持仓
  • 仓位上限内(已有持仓优先;容量竞争按「持续性天数」排序,非信心 — 2026-07-09,实测信心是反向指标)
↘ 退场规则 (任一触发)
  • 1. 浮亏 ≤ −30% → 退场 + 加入黑名单(持久,需手动解除)
  • 2. 方向翻转:5 天窗内 ≥3 个反向 verdict 日(2→3, 2026-07-09) → 退场 + 1 slot 冷却
  • 3. 方向消失:窗内无任何同向 lean(任意信心都算支持 — 2026-07-09 修「低信心同向被当无信号」) → 退场
  • 4. 最短持有 14 天(7→14, 2026-07-09;峰值中位 ~17 天):期内仅止损可平仓
  • 5. 持仓 ≥ 90 天 → 强制退场

每笔 trade 的 Alpha 用其原生对等基准(SPY 默认 / EFA DM 国家 / EEM EM 国家 / AGG 债券)计算 — 见下方交易明细 Alpha vs BM 列。组合层 Alpha vs SPY 仍保留作「营销视角」。

净值曲线

三条线:组合 = $100k 账户实际净值(含未投出的闲置现金);基准 = 同期买入持有;在场资金收益率 = 只对已投入的钱计收益率(盈亏 ÷ 投入成本),再按 $100k 名义缩放。因分母只算投入资金,它相对组合被放大:赚时高于组合、亏时低于组合,两线之差 = 闲置现金的稀释。

$95k$98k$100k$102k$105k组合SPY在场资金收益率·$100k 2026-06-01 2026-10-14

回撤曲线 (Underwater)

组合当前值距离历史最高点的回撤幅度。0% = 处于新高。

-0.0%-0.4%-0.8%-1.2% 2026-06-01 2026-10-14

交易级细节

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 58 · 持仓中 18)

+$176
平均盈利
−$118
平均亏损
+$545
最佳
−$302
最差
+0.37%
多头胜率 · n=38
+0.40%
空头胜率 · n=20
退出原因分布
direction_clear: 32 flip: 26 open: 13

信心度校准 + 拆分

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 58 · 持仓中 18)

按信心度分桶

信心区间笔数胜率平均盈亏
60%–70%4544%+0.42%
70%–80%1315%-1.50%

按 ETF

ETF笔数胜率平均盈亏
MCHI540%+0.55%
EEM367%-0.19%
KWEB367%+1.61%
VTI30%-2.20%
IAU20%-2.79%
FXI20%-4.97%
GLD250%+0.57%
SMH20%-4.84%

黑名单 ETF (自动止损 -30%)

浮亏触及 −30% 会自动止损平仓并加入此名单,之后不再入场,直到手动解除。

暂无 — 没有 ETF 因 30% 止损被列入黑名单。

全部交易明细 (无 cherry-pick)

每一笔已平仓与持仓中的交易全部列出(不挑好的),持仓中按最新收盘价 MTM。Alpha vs BM = 该 ETF 相对其原生对等基准的超额收益。最新在前。

82 条 · 最新在前 · 每页 10 条

ETF方向入场出场原因持仓天数仓位$Carry盈亏 %盈亏 $基准基准回报Alpha vs BM信心
EWUshort2026-10-14
$46.91		2026-10-14
$46.91		open0$0—0.00%+$0———64%
XLKlong2026-10-12
$196.36		2026-10-14
$190.43		open2$4,405—-3.02%−$133SPY-1.09%-1.93%66%
XPHshort2026-10-09
$64.65		2026-10-14
$62.07		open5$3,674—3.99%+$147SPY+1.15%+2.84%74%
VNQshort2026-10-08
$89.35		2026-10-14
$90.35		open6$0—-1.12%+$0———66%
XLFshort2026-10-07
$53.75		2026-10-14
$54.52		open7$0—-1.43%+$0———63%
FXCshort2026-10-05
$68.51		2026-10-14
$68.63		open9$15,000—-0.18%−$26SPY+0.67%-0.85%78%
BKLNshort2026-10-01
$20.46		2026-10-14
$20.43		open13$15,000—0.15%+$22SPY-0.73%+0.88%68%
IAUshort2026-09-24
$80.30		2026-10-14
$77.07		open20$3,172—4.02%+$128—+0.00%+4.02%65%
UUPlong2026-09-23
$28.65		2026-10-14
$29.12		open21$11,065—1.64%+$182—+0.00%+1.64%62%
MCHIshort2026-09-23
$53.17		2026-10-12
$52.15		flip19$4,889—1.92%+$94EEM+2.30%-0.39%63%
KWEBshort2026-09-23
$24.85		2026-10-08
$24.02		direction_clear15$3,326—3.34%+$111FXI+2.65%+0.69%62%
CORNlong2026-09-23
$19.76		2026-10-07
$19.05		direction_clear14$3,774—-3.59%−$136DBA-0.21%-3.38%62%
FXYlong2026-09-21
$58.20		2026-10-09
$57.90		direction_clear18$7,522—-0.52%−$39SPY+0.66%-1.17%70%
XLFlong2026-09-21
$55.90		2026-10-05
$53.88		flip14$6,413—-3.61%−$232SPY+0.17%-3.79%70%
IYRshort2026-09-17
$98.94		2026-10-14
$95.93		open27$2,791—3.04%+$85SPY-1.17%+4.21%68%
XLREshort2026-09-17
$42.94		2026-10-14
$41.49		open27$0-0.83%2.55%+$0———64%
WEATlong2026-09-17
$26.24		2026-10-01
$24.72		direction_clear14$2,733—-5.79%−$158DBA-1.02%-4.77%66%
VTIshort2026-09-16
$371.26		2026-10-14
$376.88		direction_clear28$7,691-0.26%-1.77%−$136SPY-2.31%+0.54%70%
GLDlong2026-09-08
$399.72		2026-09-23
$392.88		direction_clear15$2,785—-1.71%−$48—+0.00%-1.71%64%
EWCshort2026-09-03
$62.47		2026-09-17
$60.41		flip14$6,396—3.30%+$211EFA+2.01%+1.29%66%
PICKlong2026-09-02
$64.88		2026-09-24
$60.80		direction_clear22$0—-6.29%+$0———66%
EWTlong2026-08-31
$108.03		2026-10-14
$110.94		open44$2,112—2.69%+$57EEM-3.92%+6.62%68%
IAUlong2026-08-31
$83.71		2026-09-17
$81.69		flip17$3,025—-2.41%−$73—+0.00%-2.41%66%
FXCshort2026-08-31
$70.62		2026-09-16
$69.81		direction_clear16$15,000-0.01%1.14%+$171SPY+1.69%-0.56%62%
EWGlong2026-08-27
$44.58		2026-09-21
$42.60		direction_clear25$4,195—-4.44%−$186EFA-1.75%-2.69%60%
QQQlong2026-08-27
$721.11		2026-09-17
$716.92		flip21$3,608—-0.58%−$21SPY-1.10%+0.52%66%
EEMlong2026-08-26
$67.17		2026-09-22
$69.10		direction_clear27$3,041—2.87%+$87SPY+1.20%+1.67%63%
FXIlong2026-08-24
$35.55		2026-09-23
$34.36		direction_clear30$4,447—-3.35%−$149EEM+2.42%-5.77%65%
WEATshort2026-08-20
$25.38		2026-09-03
$27.12		direction_clear14$2,711—-6.86%−$186DBA-2.50%-4.35%70%
VTIlong2026-08-18
$379.04		2026-09-08
$377.60		direction_clear21$6,125—-0.38%−$23SPY-0.19%-0.19%75%
KREshort2026-08-17
$77.39		2026-10-14
$68.54		open58$4,482-0.53%10.90%+$489XLF+4.97%+5.93%70%
KBEshort2026-08-17
$71.06		2026-10-14
$62.50		open58$4,664-0.53%11.52%+$537XLF+4.97%+6.55%65%
MCHIlong2026-08-14
$54.63		2026-09-21
$54.00		flip38$4,123—-1.15%−$48EEM+3.33%-4.49%66%
XLBlong2026-08-13
$52.31		2026-08-27
$53.23		direction_clear14$4,025—1.76%+$71SPY-0.87%+2.63%65%
KWEBlong2026-08-11
$28.09		2026-08-26
$26.28		direction_clear15$2,812—-6.44%−$181FXI-0.31%-6.14%68%
IWMshort2026-08-10
$299.98		2026-10-14
$271.37		open65$5,372-0.25%9.29%+$499SPY+0.20%+9.09%68%
FXYlong2026-08-10
$57.62		2026-08-27
$57.50		direction_clear17$6,609—-0.21%−$14SPY-0.25%+0.04%62%
XLPlong2026-08-07
$85.12		2026-09-02
$85.53		direction_clear26$0—0.48%+$0———62%
XOPlong2026-08-05
$165.19		2026-10-14
$197.84		open70$2,415+0.46%20.22%+$488XLE+18.67%+1.55%72%
SMHlong2026-08-05
$569.70		2026-08-31
$556.63		direction_clear26$1,750—-2.29%−$40SOXX-3.70%+1.41%63%
XLElong2026-08-03
$58.79		2026-10-14
$67.63		open72$0+0.65%15.68%+$0———74%
VDElong2026-07-28
$162.02		2026-10-14
$188.39		open78$3,244+0.65%16.93%+$549SPY+4.13%+12.79%65%
MCHIlong2026-07-27
$54.26		2026-08-10
$56.93		flip14$3,610—4.92%+$178EEM+2.44%+2.48%65%
GDXJlong2026-07-23
$97.60		2026-09-22
$127.97		direction_clear61$1,750—31.12%+$545SPY+5.02%+26.09%66%
XLVshort2026-07-22
$159.43		2026-08-20
$172.39		direction_clear29$3,683—-8.13%−$299SPY-2.03%-6.10%63%
EEMshort2026-07-22
$64.99		2026-08-17
$67.32		flip26$2,169—-3.59%−$78SPY-3.38%-0.21%62%
KWEBlong2026-07-22
$26.44		2026-08-05
$28.54		direction_clear14$2,640—7.94%+$210FXI+4.79%+3.15%78%
EWGshort2026-07-22
$41.31		2026-08-05
$43.64		flip14$4,134—-5.64%−$233EFA-3.05%-2.59%68%
QQQshort2026-07-21
$708.97		2026-08-14
$731.07		direction_clear24$2,632—-3.12%−$82SPY-3.75%+0.63%66%
INDAlong2026-07-20
$48.55		2026-08-03
$50.16		flip14$3,008—3.32%+$100EEM+1.20%+2.12%62%
FXYshort2026-07-14
$56.57		2026-08-07
$58.24		flip24$0—-2.95%+$0———64%
VNQshort2026-07-14
$97.57		2026-07-28
$100.95		flip14$0—-3.46%+$0———63%
PPAlong2026-07-13
$171.39		2026-08-31
$167.39		direction_clear49$2,937—-2.33%−$69SPY+2.39%-4.72%70%
XLREshort2026-07-13
$44.70		2026-08-10
$44.40		flip28$4,071—0.67%+$27SPY-3.18%+3.86%62%
MCHIshort2026-07-08
$52.85		2026-07-22
$53.57		flip14$3,457—-1.36%−$47EEM+1.87%-3.23%74%
FXIshort2026-07-07
$32.49		2026-07-21
$34.63		flip14$3,473—-6.59%−$229EEM+0.58%-7.16%70%
XLUshort2026-07-06
$45.30		2026-08-18
$44.02		flip43$3,958—2.83%+$112SPY-2.15%+4.98%70%
AMLPlong2026-07-02
$52.06		2026-08-24
$54.92		direction_clear53$5,037+1.98%7.47%+$376XLE+18.58%-11.11%60%
SMHlong2026-07-02
$592.29		2026-07-27
$548.55		flip25$1,750—-7.38%−$129SOXX-8.84%+1.46%67%
EWYlong2026-06-30
$202.01		2026-07-14
$176.98		flip14$0—-12.39%+$0———60%
GLDlong2026-06-29
$368.58		2026-07-22
$379.12		direction_clear23$2,592—2.86%+$74—+0.00%+2.86%64%
DTCRlong2026-06-25
$31.07		2026-07-13
$28.39		direction_clear18$2,345+0.36%-8.26%−$194SPY+2.03%-10.29%62%
XLKlong2026-06-24
$183.05		2026-07-13
$181.28		direction_clear19$1,947—-0.97%−$19SPY+2.17%-3.14%75%
QQQlong2026-06-24
$710.62		2026-07-08
$711.44		flip14$0—0.12%+$0———72%
MCHIlong2026-06-22
$52.86		2026-07-06
$52.02		flip14$3,388—-1.59%−$54EEM-5.11%+3.52%63%
XLFlong2026-06-18
$53.57		2026-07-28
$57.60		flip40$3,601+0.35%7.87%+$283SPY-0.79%+8.66%63%
XOPlong2026-06-15
$158.36		2026-07-06
$153.96		direction_clear21$1,897+0.47%-2.31%−$44XLE-3.66%+1.36%62%
VDElong2026-06-15
$156.76		2026-06-30
$150.91		direction_clear15$2,751+0.66%-3.07%−$85SPY-0.82%-2.26%76%
VTIshort2026-06-12
$366.36		2026-08-10
$381.63		flip59$6,060-0.28%-4.45%−$270SPY-4.47%+0.02%60%
EEMshort2026-06-12
$67.88		2026-06-29
$67.43		direction_clear17$2,194-0.52%0.15%+$3SPY-0.16%+0.30%61%
EUADlong2026-06-11
$41.45		2026-08-17
$47.84		direction_clear67$2,120—15.42%+$327ITA+6.49%+8.92%60%
EWTshort2026-06-11
$102.45		2026-06-25
$104.91		flip14$1,841—-2.40%−$44EEM-1.20%-1.20%60%
XLEshort2026-06-09
$57.39		2026-07-02
$53.22		flip23$2,827-0.67%6.60%+$186SPY-1.31%+7.90%60%
UUPlong2026-06-08
$28.03		2026-08-13
$28.18		flip66$14,914—0.54%+$80—+0.00%+0.54%64%
KBElong2026-06-08
$64.21		2026-08-11
$70.51		flip64$3,477+0.55%10.36%+$360XLF+11.58%-1.22%62%
AIQlong2026-06-08
$64.44		2026-07-20
$59.14		direction_clear42$1,963+0.00%-8.22%−$161QQQ-2.68%-5.54%60%
KRElong2026-06-08
$70.36		2026-07-14
$75.00		flip36$3,008+0.59%7.19%+$216XLF+8.46%-1.27%60%
IAUlong2026-06-08
$81.38		2026-06-22
$78.80		direction_clear14$1,987—-3.17%−$63—+0.00%-3.17%65%
ITAlong2026-06-05
$229.45		2026-08-31
$228.35		direction_clear87$3,069+0.07%-0.41%−$13SPY+4.26%-4.67%60%
IYRshort2026-06-05
$102.54		2026-07-22
$104.95		flip47$6,033-0.50%-2.85%−$172SPY-1.60%-1.25%73%
SOXXlong2026-06-05
$539.77		2026-07-22
$555.52		flip47$1,750+0.05%2.97%+$52QQQ+0.16%+2.81%66%
IWMshort2026-06-05
$281.65		2026-07-06
$298.90		flip31$4,748-0.25%-6.37%−$302SPY-2.12%-4.25%65%
第 1 / 1 页
「原因」列说明:
stop_loss — 止损出场 — 浮亏触及 −30%,强制平仓,且该 ETF 进入黑名单(手动解禁前不再入场)。是最短持仓期(14 天)内唯一能触发的出场
flip — 方向反转出场 — 对向 verdict 需持续出现(5 天窗口内 ≥3 天反向且置信 ≥0.45)才平仓,而非单日翻向。满 14 天最短持仓后才判
direction_clear — 方向消失出场 — 同向 lean 在 5 天窗口内全部消失(退成中性/分歧并维持)才平仓;单日中性不平,需持续。满 14 天最短持仓后才判
conf_low — 置信度出场(已停用)— 旧规则:置信度跌破 0.45 平仓。2026-07-09 起改用 persistence 出场;仅历史行可能残留此原因
max_hold — 到期出场 — 持仓满 90 天强制平仓
open — 仍在持仓 — 「出场」列显示的是按当前市价的浮动盈亏(mark-to-market),不是真实出场
再入场规则: 平仓后(除 stop_loss 黑名单外)同一 ETF 若 verdict 重新达到入场条件(置信度 ≥0.6、有方向,且该方向在 5 天窗口内持续 ≥2 天,非单日),会作为一笔新交易再次入场 — 表中新增一行,历史行永不改写。另有追高门:信号发出前 10 个交易日已顺方向走超过 3.0% 的,跳过本次入场。
ℹ️ 信号发出条件(买入 / 卖出如何产生)

链路: 新闻 → 事件 → 叙事(arc)→ 推理层逐 ETF 推理给出方向 → 过硬闸 → 落成机会 / 每日 verdict。方向由推理器推断,不是价格涨跌算出来的(蓝图 direction 只是先验)。

买入(看多 / long): 同时满足:①有活跃叙事命中该 ETF(tag 双组匹配)②推理判方向 = long ③方向有非价格证据(政策 / 持仓 / 资金 / 宏观,不能只靠「它在涨」)④未被 priced-in 硬闸拦下 ⑤过红线(探针有证据)。中期仓另需 support 确认 + ≥14 天持有口径。

卖出(看空 / short): 与买入完全对称,只是方向 = short。额外:低置信度的空头会被判定层压制(校准显示低把握空头最差);「停火」类利空一旦达成,否决闸会拦下继续做空。

硬闸(任一不过就不发): tag 双组 · 非价格证据 · priced-in · 红线(无数据不出结论)· 地域 ISO 匹配 · 置信度校准。买卖两侧走同一套闸,只是方向相反。

不触发信号(别混淆): regime(偏强 / 追高 / 低位 —— 仅观察)· 单日读数 · 纯价格动量 · 逆波动率定仓(只决定仓位大小,不产生也不改变方向)。

注:本页把上述信号按固定 / 逆波动率定仓回放,衡量的是「信号 + 定仓」的组合表现,不改变信号本身。

模拟口径

① $100,000 模拟组合,walk-forward 逐日推演,信号当日收盘价成交;② 除利率期货组合外,不含交易费用、滑点与税负;③ 基准为全收益口径(含分红);④ 模拟结果不代表实盘,亦不预示未来表现。

← 模拟业绩